持续做多！百亿私募仓位指数创近8周新高 对7月行情信心再上移 全球热点评

百亿私募大幅加仓，仓位指数创出近8周新高。

7月3日，私募排排网发布最新数据显示，截至6月21日（因信息披露合规等原因，私募净值及仓位测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为79.99%，较前一周上涨0.46%。其中，百亿私募大幅加仓，仓位指数创出近8周新高。

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展望后市，私募管理人中，对于7月行情持乐观和中性态度的居多。

百亿私募大幅加仓

具体来看，端午节前3个交易日，A股市场跌幅较大，但股票私募则逆势抄底。

截至6月21日，股票私募仓位指数为79.99%，较上周上涨0.46%。其中满仓（仓位大于80%）股票私募占比为58.73%，中等仓位（仓位在50%至80%之间）的股票私募占比为31.51%，而低仓（仓位在20%至50%之间）和空仓（仓位小于20%）的股票私募占比依次为9.07%和0.69%。

分规模来看，除了二十亿规模股票私募有减仓外，其余规模股票私募均逆势加仓，尤其是百亿股票私募加仓力度最大，同时也是仓位最高。

数据显示，截至6月21日，百亿股票私募仓位指数为81.72%，较前一周上涨2.69%，同时百亿股票私募仓位指数创下近8周新高。其中，满仓百亿私募占比达61.46%，中等仓位百亿私募占比为33.23%，低仓和空仓百亿私募合计占比仅为5.3%。

对7月行情信心上涨

私募排排网另一项数据显示，7月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为119.1，相较2023年6月上涨4.92%，已经连续两个月上涨。

从趋势预期信心指标来看，私募管理人保持乐观和中性态度的较多。从增减仓指标来看，多数管理人打算维持仓位不变。

具体数值来看，2023年7月份A股市场趋势预期信心指标值为121.63，比上月上涨3.85%。其中1%的基金经理持极度乐观态度，比上月下降3.5%；46%的基金经理持乐观态度，比上月上涨14%；49%的基金经理持中性观点，比上月下降8%；4%的基金经理持悲观态度，比上月下降1%；无基金经理持极度悲观态度，比上月下降1%。

仓位的增减计划上，A股市场7月份仓位增减投资计划指标值为115.32，比上月上涨6.67%。3%的基金经理打算大幅增仓，比上月上涨1%；28%的基金经理打算增仓，比上月上涨12%；67%的基金经理打算维持仓位不变，比上月下降13%；2%的基金经理打算减仓，比上月上涨1%；无基金经理打算大幅减仓，比上月下降1%。

“结构”重于“总量”

展望下半年市场，多家私募均给出了乐观的观点。

星石投资首席研究员喻宗亮分析称，当前经济正处于从主动去库存转向被动去库存的过渡阶段，供需关系已经显现出改善迹象。预计二季度企业盈利将触底，从而夯实A股市场的底部。

勤辰资产表示，当前经济基本面、市场风险偏好均处于底部区间，一些不确定性因素也可能加剧市场波动。但应该看到，此前市场主要基于宏观数据进行交易，而随着中报业绩披露期的临近，中观、微观层面的亮点将是下一阶段市场主要的增量信息。下阶段市场的“结构”预计将重于市场的“总量”。

石锋资产的观点是，主题炒作行情可能会继续维持，后续市场的新机会可能主要有两个。一是需要重点关注二季报的业绩表现，当前市场对于经济以及企业盈利的预期普遍较弱，其中或存在部分阿尔法个股或细分行业业绩超预期的可能；二是关注政策端是否可能存在超预期的可能，重点关注7月政治局会议。

谈及关注的主线，重阳投资指出，首先，在政策助力下，下半年经济再次上行是大概率事件，顺周期板块有望迎来估值修复机会。其次，中国经济已进入高质量发展阶段，兼具短期复苏弹性和中长期成长逻辑的公司值得关注。最后，下半年与扩大内需和做强做优实体经济相关的产业政策，可能出现新变化，从而对市场的风险偏好和结构分化产生重要影响，需紧密跟踪。